Categoria: Финтех

В частности, заблокированными оказались бумаги международной инвестиционной компании FinEx. Если биржа или Центробанк РФ принимают решение о приостановке торгов какими‑либо фондами, то их рыночная цена замораживается до момента возобновления торгов. Рыночная цена обновится, как только будет совершена новая сделка с этим фондом. Так инвестор всегда знает, http://www.eplanning.info/overwhelmed-by-the-complexity-of-this-may-help-2 во что именно вложены его деньги. Низкий порог входа — инвестировав даже небольшую сумму в фонды, вы станете совладельцем всего принадлежащего им имущества в пропорции, равной сумме ваших вложений.

В Чем Плюсы И Минусы Торговли До И После Рынка?

По сути, такая акция — это некий биржевой пул, цена которого зависит от средней стоимости всех активов, находящихся под управлением фонда. Биржевой паевый инвестиционный фонд, или БПИФ, — это аналог западного ETF (англ. exchange-traded fund). Это уже готовый портфель активов (чаще всего акций и облигаций), который торгуется на бирже в формате инвестиционных паев. Основным препятствием развития ETF в России является Закон № 156-ФЗ1, который определяет одинаковые условия функционирования, как для ETF, так и для ПИФов [4].

Преимущества Инвестирования В Бпиф

В статье «Дать денег Минфину» я рассказал, как инвестировать в государственные облигации. Индексное инвестирование противопоказано тем, кого не устраивает реальная доходность порядка 9-10% годовых. Высокая надежность никогда не сочетается с настолько же высокой доходностью.

В данном случае инвестор должен подписать договор с брокером, который откроет счёт на имя клиента и зарегистрирует его на бирже. После этого владелец счёта сможет свободно совершать сделки по покупке и продаже биржевых активов. Фонд реплицирует (полностью повторяет) структуру какого-то индекса, который, в свою очередь, отражает динамику всех компаний на том или ином рынке. Слабая развитость данного инструмента в России позволяет по-разному оценить такую ситуацию.

Каждая покупка — это дополнительное действие для инвестора. Теперь представьте, что в фонде 50 ценных бумаг, у каждой свои даты купонных выплат, за каждой нужно следить. Цена акции индексного фонда будет повторять динамику индекса — так же, как цена супа будет повторять динамику цен на отдельные продукты. Если индекс вырос на 10%, то и цена акции фонда должна вырасти на 10%. Помимо гособлигаций на бирже есть много других инструментов, часто более интересных. Однако следить за каждым и покупать каждую ценную бумагу сложно и дорого.

Таким образом можно получить представление о том, какие ETF доступны на рынке, а также об их особенностях. При желании инвестор может самостоятельно проанализировать рынок и подобрать для себя ETF, который максимально соответствует его интересам и предпочтениям. Экономики, в основе которой лежит система плавающих валютных курсов и ценообразования активов, основанного на этом принципе. Товарные ETF инвестируют в сырьевые товары, включая нефть, золото, серебро и другие.

Все эти выплаты поступают в распоряжение управляющей компании фонда. По структуре портфеля многие БПИФы ориентированы на биржевые индексы. То есть их портфель фактически копирует структуру индекса, взятого в качестве ориентира. Провайдер заранее предупреждает инвесторов о своем решении, чтобы они успели продать акции. Высокодоходные фонды, как правило, такому риску не подвержены.

• Если индекс вырос на 10%, то и цена акции фонда должна вырасти на 10%.
• С ростом количества ETF фондов в состав их инвестиционного портфеля начали входить не только индексные акции, но и другие биржевые активы из различных сфер экономики.
• ЕТФ представляет собой форму коллективного инвестирования.
• Товарные ETF инвестируют в сырьевые товары, включая нефть, золото, серебро и другие.

Если инвестор из России торгует через иностранные биржи, то он может работать с любыми международными ETF. Но есть ряд популярных фондов, которые можно купить и на Московской бирже. Также можно открыть счёт в компании, зарегистрированной в другой стране. В данном случае инвестору придётся самостоятельно считать и платить налоги с учётом конвертации валют.

Чаще всего дивиденды и купоны, которые поступают на счет фонда, инвестируются в новые ценные бумаги в соответствии с целевым распределением активов фонда. Если в описании фонда указано, что он копирует индекс Московской биржи, — значит, в фонде будут акции компаний именно из этого индекса. Купив акцию такого фонда, вы проинвестируете сразу во все компании, входящие в указанный индекс. Широкий набор инструментов — фонды дают возможность инвестировать в акции японских, китайских или австралийских компаний, которые по отдельности на российской бирже купить не получится. Чтобы стать совладельцем имущества такого фонда, нужно приобрести его акции, которые торгуются на бирже, — их еще называют паями.

Если не хотите рисковать кровно заработанными деньгами, выбирайте более консервативные способы инвестирования. Чтобы получить доступ к торгам, нужно открыть брокерский счет. Сделать это можно только через посредника – брокера. Полный список организаций, предоставляющих доступ на биржу, доступен на сайте Центробанка. Самые популярные в России – Московская и Санкт-Петербургская.

На бирже существует особый инструмент, который позволяет одновременно вложить средства сразу в десятки и сотни зарубежных компаний. При этом размер инвестиций начинается от 100 рублей. По словам Владимира Овчарова, инвестиции  в такие фонды также подходят более консервативным инвесторам и тем, у кого нет статуса квалифицированного. Помимо акций и облигаций, инвесторы могут вложиться в фонды. Однако из-за санкций пока не удается возобновить торговлю некоторыми ETF и БПИФами, состоящими из иностранных ценных бумаг.

Ценные бумаги некоторых ЕТФ доступны только лицам со статусом профессионального инвестора. Те, что торгуются на российских рынках, открыты для всех инвесторов. Если это биржевой ПИФ, то купить пай получится через фондовый рынок. В противном случае необходимо обращаться в офис УК или банка-партнера. Если ETF — индексный фонд, то его состав точно повторяет состав индекса.

Чтобы попытаться собрать похожий портфель самостоятельно, придется потратить сотни тысяч рублей. Риск инвестиций обычно ассоциируется с падением цен активов, отменой дивидендов и подобными вещами. Но в 2022 году по политическим причинам реализовался риск проблем с инфраструктурой фондов. Наконец, можно открыть счет у зарубежного брокера и получить доступ к биржам США и Европы. Это позволит совершать сделки с тысячами фондов и других инструментов.

Товарные ETF — фонды, в которых содержатся коммодитиз. Это товары, которые можно купить или продать на бирже. Самые популярные виды товаров у инвесторов — золото и нефть. В состав ЕТФ часто входят акции, по которым выплачиваются дивиденды. Соответственно, для их распределения среди инвесторов управляющий фонд может выбрать одну из двух стратегий.

Вместо создания пула ликвидности протокол позволяет пользователям продавать свою криптовалюту в его казну, в обмен со скидкой на токен протокола OHM. Пользователи могли бы стейкать OHM для получения высокой доходности. Инвесторы иногда могут отправлять токены LP на другие протоколы, пулы ликвидности чтобы получать еще большую доходность. Если маркетмейкер решает вывести свои 10% пула, не дожидаясь выравнивания торговой пары, он получит 5 BTC и 2000 USDT, общей стоимостью $4000. На первый взгляд, поставщик ликвидности получил прибыль, но если бы он у него остались изначальные 10 BTC и 1000 USDT, то их общая стоимость составила бы $5000.

Моделируем ситуации — когда выгодно использовать?

Какая бы ни была обещана доходность в различных протоколах DeFi, нужно помнить о том, что это инвестиции высокого риска. Нередки случаи, когда курс крипто актива падает практически до нуля и больше не восстанавливается. Мы рассмотрели популярную DEX-биржу Uniswap, которая предоставляет простой интерфейс для криптовалюта для начинающих обменов и майнинга ликвидности в децентрализованных сетях, благодаря чему подходит даже новичкам. Для продвинутых пользователей нет дополнительных опций вроде лимитных ордеров и управления комиссиями, которые присутствуют у 1inch. Можно удалить всю сумму из пула ликвидности или только часть.

Капитализация криптовалютного рынка впервые превысила $3,14 трлн

AMM функционирует так, что при покупке или продаже актива в пуле ликвидности трейдер не выставляет ордер, как на централизованной бирже. Вместо этого AMM рассчитывает новую цену актива в паре, и трейдер передает или получает активы по этой цене. Существенно меньшим минусом участия в DeFi, несмотря на кажущуюся сперва опасность, являются непостоянные убытки или Impermanent Loss.

Концентрированная ликвидность: как работает решение проблем DeFi-пулов

В первую очередь проценты зависят от самого размера пула ликвидности — по мере увеличения пула проценты годовых будут падать. Чтобы избежать частых ребалансировок лучше всего оставлять для цены запас хода. Например, для пары ETH/USDC при цене за 1 ETH в $3400 USDC хорошим диапазоном будет $2800 – $4000.

Риски, связанные с использованием пула ликвидности:

Увеличенные риски также связаны с взаимодействием со смарт-контрактами. В эту категорию можно отнести как риски, связанные со взаимодействием с мошенническим смарт-контрактом по невнимательности, так и риск взлома самого смарт-контракта пула злоумышленниками. От последнего никто не застрахован и в случае взлома существует вероятность полностью потерять свои средства. Риск будет уже меньшим, если выбирать только крупные токены из верхушки списка предложенных пулов ликвидности. Средства DeFi-инвестора запираются в смарт-контракте пула и не находятся на бирже. Это значит, что он не сможете использовать классический функционал биржи и систему ордеров, а значит не сможет выставлять стоп-лоссы и тейк-профиты.

В условиях низкой ликвидности даже маленькие сделки могут вызвать резкие колебания цен. Наоборот, высокая ликвидность обычно сглаживает колебания цен. Глубина измеряет объем актива, который можно купить или продать без существенного влияния на цену. Скорость измеряет, насколько быстро можно провести сделку. Несмотря на популярность термина DeFi, большинству новых участников криптопространства далеко не просто начать пользоваться пулами ликвидности. Это происходит по причине их инновационного принципа работы.

Покупка такого фейк-токена практически равноценна потере денег — ни продать по рыночной цене, ни использовать в пуле ликвидности его не получится. Пул ликвидности – это некий “резервуар с криптовалютами”. Если трейдер захочет обменять, скажем, свои Bitcoin на Toncoin, то биржа возьмёт монеты Toncoin из пула ликвидности и передаст их трейдеру, а Bitcoin отправится в другой подобный резервуар. Криптовалюты волатильны — из-за этого возникает риск непостоянных потерь. Поставщики предоставляют криптовалюту в пул ликвидности, а ее стоимость меняется по сравнению с тем, что была на старте вложений.

Вознаграждение начисляется на две доли – «чистые» 0,5 ETH и эквивалент в USDT. Как и в предыдущем случае, ARP начисляется на общую сумму вложения. Взломы смарт-контрактов со стороны хакеров или платформы. А вот во втором нужно выбирать платформы, которые уже зарекомендовали себя на рынке.

За счет этого обеспечивается ликвидность токенов в различных протоколах DeFi — будь то децентрализованная биржа или кредитный протокол. Чтобы лучше понять — проведем аналогию с обычными банковскими вкладами. Холдеры UNI могут участвовать в управлении платформы, а пользователи, которые хранят 1% и более от общей эмиссии — выпускать предложения по разработке.

В июле Uniswap Labs представила UniswapX — протокол агрегирования ликвидности с децентрализованных бирж с открытым исходным кодом. В том же месяце разработчики обозначили сроки запуска Uniswap v4 — в течение четырех месяцев после хардфорка Dencun в блокчейне Ethereum. Этот программный алгоритм задействован в большинстве DeFi-протоколов. Механизм служит для контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных платформах, обеспечивая автоматизированную торговлю. Ликвидность, как правило, обеспечивается множеством покупателей и продавцов.

• Помимо прочего, участники DeFi-сегмента подвержены риску непостоянных убытков (Impermanent loss, IL).
• Пул ликвидности — это облачное хранилище монет, которое обеспечивает возможность непрерывной торговли.
• Комиссии сети Ethereum, особенно в моменты загруженности, могут быть огромными.
• То есть покупатель вносит ордер на покупку монет по цене за которую он готов купить, а продавец вносит свой заказ на продажу по цене, за которую готов продать.

Эта инициатива приносит вознаграждение, нередко многократное. DeFi-платформы и DEX-биржи используют автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) — алгоритмы, задействующие пулы ликвидности вместо “живых” маркет-мейкеров. Их цель — позволить пользователям свободно и без разрешения торговать криптовалютой. AMM позволяют трейдерам заключать сделки не друг с другом, а непосредственно со смарт-контрактом.

Она характеризует возможность продать активы быстро и беспрепятственно по цене, близкой к рыночной. Если пользователь покупает любой токен в пуле, например ETH в пуле ETH/USDT, используя при этом USDT, то стоимость ETH увеличивается, так как его становится меньше. Но общий показатель K должен оставаться неизменным, что как раз и обеспечивается алгоритмически.

У Uniswap нет кнопки для монеты Ethereum, чтобы указать всю сумму сразу, как на платформе 1inch, на которую мы также делали обзор, поэтому сумму можно ввести только вручную. ETH используется для оплаты Газа, поэтому нельзя обменять всю сумму, а разработчики не стали по каким-то причинам добавлять кнопку с расчетом количества для ETH. Пулы ликвидности также необходимы для минтинга синтетических токенов. Для создания таких токенов необходимо предоставить некоторые криптоактивы в качестве залога в пуле ликвидности, который, в свою очередь, подключается к доверенному оракулу блокчейна. Майнинг ликвидности был популярным способом для криптоинвесторов или трейдеров использовать свою криптовалюту для получения пассивного дохода.

Это и называется непостоянной потерей, поскольку размер потери постоянно меняется вместе с курсом активов, составляющих торговую пару, и фиксируется лишь в момент их вывода из пула. Однако у пулов ликвидности есть риски, такие как потеря активов при снижении их стоимости, а также уязвимость для мошенничества в случае взлома смарт-контракта. Когда трейдер хочет купить или продать актив в пуле ликвидности, он не выставляет ордер, как на централизованной бирже. Вместо этого, AMM рассчитывает новую цену актива в паре, и трейдер получает или передает активы по этой цене. В основе работы пула ликвидности лежит концепция автоматизированного маркет-мейкера (AMM). AMM — это смарт-контракт, который автоматически определяет цену активов в паре, в зависимости от соотношения их количества в пуле.

Для выбранного нами пула ликвидности чаще всего выбирают 0,3%, но мы можем установить другое значение. Каждый пользователь мог претендовать на 400 UNI (около $1500 на момент раздачи). Эта потеря может быть безвозвратной, и каждый трейдер должен ее учитывать.

В качестве идентификатора транзакции теперь используется не хэш, а комбинация «создатель-тип-NONCE». Когда создается транзакция, клиенту возвращается эта комбинация blockchain проверка транзакции в качестве идентификатора. Причем, клиент этих изменений даже не замечает – ему возвращается набор байт такого же размера, как и для хэша, просто в этот набор записывается упомянутая комбинация из трех компонентов. А в базе хранится соответствие идентификатора транзакции и ее хэша. Таким образом, мы можем изменить хэш транзакции, но ее идентификатор остается прежним. Пришлось провести многочасовые размышления и множество мозговых штурмов, прежде чем нашлось эффективное решение.

Как изучать детали криптовалютной транзакции в обозревателе блоков

Заключается оно в предварительном формировании списков узлов и нисходящей цепочки хэшей блоков. Необходимо отметить, что транзакции, даже сгенерированные одним и тем же узлом, будут выбирать партнеров из разных групп. Таким образом, генератор номера группы для каждой новой транзакции будет давать различные значения. Теперь понятно, почему PoW требует огромных вычислительных ресурсов.

Три разновидности транзакций в блокчейне

Следствием теоремы является тот факт, что, улучшая одну из трех характеристик, мы ухудшаем другие, поскольку создать систему, удовлетворяющую всем трем характеристикам, невозможно. Разработка различных консенсусов преследует попытки найти некий компромисс, который в той или иной мере удовлетворяет требованиям теоремы CAP. Совокупность данных на момент выполнения последней транзакции. В настоящее время отсутствует академическое определение термина «блокчейн», и под ним понимают различные области знаний.

Блокчейн-кошелек: что это такое, как работает, вопросы безопасности

Эти узлы представляют собой фундамент блокчейна, поскольку наличие истории транзакций обеспечивает невозможность ее подделки в силу зависимости каждого блока от предыдущего. Облегченные узлы хранят только информацию о блоках, но данные блока они не сохраняют. В результате эти узлы не могут проверять валидность блокчейна и осуществлять операции, где необходимо проверять историю транзакций; также, они не могут участвовать в синхронизации сети.

Как проверить транзакцию биткоина в блокчейне

Майнер, который первый подобрал нужное значение nonce, распространяет блок по сети, и получает вознаграждение. Блок может включать в себя большое количество транзакций. Только транзакционный узел, который подтверждает транзакцию, получает платных майнеров, создавая надежный механизм проверки блокчейна с надежным завершением майнинга.

Такие монеты технически не отличаются от Bitcoin и Ethereum. Их разница состоит в том, что стейблкоины привязаны к котировкам фиатных валют или биржевым товарам для стабилизации курса цифрового актива. Для просмотра статус перевода нужно сначала узнать платформу, к которой относится монета, а затем найти обозреватель, привязанный к определенной сети. В интернете есть как официальные обозреватели (созданные разработчиками блокчейна), так и сторонние сервисы, собирающие информацию о нескольких платформах одновременно.

В предыдущей истории решение было отвергнуто на этапе анализа, до реализации дело так и не дошло. А сейчас я расскажу про гораздо худший случай, когда понимание, что решение нерабочее, пришло уже после того, как было затрачено множество усилий для его реализации. Возможности модификации бизнес-правил без необходимости выпуска новой версии приложения. В терминологии блокчейна, это попытка избежать необходимости выпуска hard fork.

Руководителям команд, мне кажется, будет интересно понаблюдать за борьбой идей, процессом выработки решений, допущенными ошибками и их исправлениями. Кроме того, поощрение в системе PoS не выплачивается в только что созданных валютах. Вместо этого выбранному узлу будет выплачена комиссия за транзакцию. В результате узлы, которые обнаруживают новый хэш в системе PoS, называются «фальсификаторами», а не «майнерами».

Генератор формирует блок и отправляет его (7) в модуль Enforcer. Последний выбирает узлы – валидаторы и отправляет (8) им сформированный блок. Валидаторы проверяют блок, формируют подписи и отправляют их в Generator. Подписи сохраняются в блоке, сформированный блок сохраняется (9) в хранилище (Blocks) и распространяется (10) по сети.

Кроме того, если несколько узлов начинают синхронизацию с одним и тем же узлом, то последний оказывается перегруженным, все его время будет уходить на обслуживание запросов блоков. Дело в том, что хэш используется как уникальный идентификатор транзакции. Когда клиент отправляет описание транзакции на узел, ему возвращается хэш созданной транзакции, и клиент получает возможность отслеживать судьбу этой транзакции.

DeepBook — революционная платформа для высокоскоростной торговли на рынке криптовалют, предоставляющая глубокую ликвидность и инновационные алгоритмы обработки заявок. FractureLabs внедряет блокчейн в игровые проекты, создавая уникальные возможности для геймеров и разработчиков, благодаря интеграции NFT и технологии децентрализации. Можно воспользоваться холодными аппаратными кошельками. Они не подключены к интернету, поэтому более безопасны и анонимны.

Как правило, достаточно просто подождать еще немного, чтобы транзакцию подтвердили все участники сети. Львиная доля транзакций в блокчейне совершается за день-два, не более. Чтобы перевод средств был успешным, необходимо знать кошелек получателя и владеть секретным ключом, обеспечивающим доступ к собственному кошельку и используемым для “подписывания” транзакции. Никаких персональных данных о том, кто отправляет перевод, в них нет, и вам не придется их выдумывать и заполнять. И адрес получателя, и ключ представляют собой особым образом сгенерированные последовательности символов (цифр, букв) в блокчейн-транзакции. Ключ известен лишь владельцу кошелька, а адрес получателя — публичен и доступен для просмотра.

Случайный выбор предназначен для противодействия атакам «отказ в обслуживании». Работа блокчейна предполагает не только адресную рассылку, но и распространение информации. А именно, сгенерированные транзакции и блоки должны быть доставлены всем участникам, т. Но реализация такой рассылки является совсем не тривиальной задачей.

• Но затем мы не создаем никаких структур, описывающих эту команду; взамен мы вызываем соответствующий метод, в котором осуществляется разбор и обработка команды.
• Если говорить самым простым языком, то транзакции в блокчейне — это передача криптовалюты или данных одним пользователем другому.
• Как мы уже упоминали, блокчейн представляет собой цепочку блоков.
• Не принципиально, как реализован этот модуль – в виде динамически разделяемой библиотеки, в виде интерпретируемого кода, в виде плагина.
• Такие монеты технически не отличаются от Bitcoin и Ethereum.
• Если в полученном заголовке размер превышает максимально допустимый, то сообщение отбрасывается как невалидное.

Процесс формирования блока закончен, блок добавлен в цепочку. Исторически самым первым реализованным блокчейном был биткоин, а самым первым изобретенным консенсусом, который в нем использовался, был proof of work (PoW), доказательство проделанной работы. Блок имеет поле nonce, которое может иметь произвольное значение. Варьируя это поле, майнер пытается получить хэш блока, в котором первые несколько байт содержат нули. Поскольку хэш-функция обладает свойством закрытости от вычислений, нет другого способа получить нужное значение nonce, кроме как перебором. То есть, перебирая значения nonce, майнер каждый раз вынужден вычислять хэш, надеясь, что он подойдет требуемым правилам.

Но, поскольку высота форков ограничена, количество блоков, отличающееся в различных узлах, относительно небольшое. В самой начальной, пробной реализации при старте блоки запрашивались у того узла, к которому производится подключение. Однако быстро выяснилось, что это работает медленно, и при большом количестве блоков синхронизация будет работать очень долго, процесс будет длиться многие часы, возможно, десятки часов.